周三全球股市保持稳定，美股期货上涨 ，原因是人工智能基础设施企业公布乐观业绩，重新提振投资者对科技股的兴趣
，而交易员正在等待周三晚些时候公布的关键美国通胀数据。

　　截至发稿，道指期货涨0.12% ，标普500指数期货涨0.26%
，纳指期货涨0.71% 。

　　欧洲早盘交易中，泛欧斯托克600指数基本持平。法兰克福 、巴黎和伦敦主要股指均涨跌不大
。

　　亚洲市场方面 ，MSCI亚太股指上涨0.7%。其中
，韩国综合股价指数上涨3.7%，日本上涨近1% ，主要受到芯片股大幅上涨推动 。

　　美股AI云计算公司CoreWeave公布强劲业绩
，再次提振了市场对人工智能交易的热情
。

　　CoreWeave因销售额强于预期，盘前交易中飙升18%；Super Micro Computer则因营收预期超过市场预估 ，上涨8.6%。

　　科技股乐观情绪升温

　　强劲的盈利增长以及稳健的经济环境
，应该能够帮助标普500指数抵消利率和通胀压力带来的挑战 。加拿大皇家银行（RBC）策略师表示，该机构未来一年仍维持对标普500指数的积极看法
。

　　近期一系列财报受到投资者欢迎 ，因为市场希望看到人工智能基础设施企业是否能够实现推动科技股上涨行情继续所需的盈利能力。

　　Lombard Odier Investment Managers宏观主管Florian Ielpo表示：“CoreWeave和Super Micro的业绩进一步证明，AI基础设施需求依然强劲 。”

　　不过
，他也提醒称，强劲盈利并不一定会自动转化为更高估值 ，尤其是在融资成本仍然较高的情况下
。

　　市场所有目光都集中在今天公布的美国通胀数据上
，该数据可能影响市场对美联储9月会议的预期，同时油价上涨和芯片成本上升也可能增加通胀压力。Swissquote分析师Ipek Ozkardeskaya表示：“因此 ，无论今天的数据结果如何
，通胀上行风险都不会消失 。但如果数据低于分析师预期，我们可能会看到债券和股票同时上涨 ，因为美国和欧洲企业的财报季表现相当强劲
。 ”

　　美伊谈判似乎进一步强硬

　　中东局势方面
，美国和伊朗在霍尔木兹海峡谈判中的立场似乎进一步强硬，美国总统唐纳德·特朗普表示 ，美国已经对该航道拥有“完全控制权”。

　　特朗普周二晚间对记者表示：“我们拥有它 。
”他还称：“在某个时候
，也许他们会采取行动，然后他们就会被击溃。”

　　美国和与伊朗结盟的也门胡塞武装分别报告了针对航运目标的袭击事件
。伊朗比较高 安全官员莫森·雷扎伊（Mohsen Rezaei）周二表示 ，除非美国接受伊朗提出的结束战争条件，否则重要航运通道霍尔木兹海峡将继续关闭。

　　尽管特朗普多次表示协议即将达成
，但近来 战争仍没有结束迹象 。随着能源费用 持续维持高位，这一局势正在威胁全球通胀和经济增长前景
。

　　美国原油上涨0.8% ，至每桶83.89美元；布伦特原油上涨0.7%
，至每桶89.49美元，预计将实现连续第六个交易日上涨。两大原油基准周二收盘均上涨超过1美元 ，创下7月31日以来比较高 收盘水平
，并延续了周一约5%的涨幅 。

　　施罗德多资产收益主管Dorian Carrell表示：“长期以来，我们的基本判断一直是 ，局势会逐步但混乱地降级
。我们预计霍尔木兹海峡航运不会恢复到满负荷状态。这将为油价提供支撑
，并在短期至中期内维持能源推动型通胀因素 。 ”

　　今日盯紧CPI

　　油价波动加剧了市场担忧，即能源费用 压力重新上升可能促使美联储采取更加鹰派的政策回应
。市场仍将焦点放在当天晚些时候公布的美国消费者费用 数据 ，以寻找美联储未来加息时间点的线索。

　　周三公布的CPI数据不会完全反映近期能源费用 上涨的影响
，但仍可能成为判断美联储下月会议政策预期的重要依据 。近来 货币市场显示，美联储下月加息概率约为50%
。

　　彭博调查经济学家的预测显示 ，周三公布的美国整体通胀指标预计7月环比上涨0.1%，此前一个月下降0.4%。预计年度CPI通胀率将从6月的3.5%放缓至3.4% 。

　　施罗德的Carrell表示：“预计今天公布的CPI数据将表现相对温和
，在其他条件不变的情况下，这可能为美联储在中期选举前维持利率不变铺平道路。
”

　　法国巴黎银行财富管理德国首席投资官Stephan Kemper表示：“如果通胀数据高于预期 ，将可能提升市场对9月和12月加息的预期
，并因此对股市和债券费用 形成压力
。”

　　波士顿联储主席Susan Collins表示，如果通胀仍然高企 ，她将支持美联储9月加息。《金融时报》报道称
，她对9月加息持开放态度 。

　　丹斯克银行策略师Jens Naervig Pedersen表示，由于市场近来 对于美联储9月会议是加息还是维持不变的预期基本均衡 ，通胀数据可能帮助市场降低不确定性
。

　　债市持稳等待关键数据

　　其他市场方面
，美国国债市场保持稳定，基准10年期美债收益率维持在4.69%。

　　三菱日联摩根士丹利证券分析师Evelyne Gomez-Liechti表示 ，如果CPI数据疲软
，可能提高美联储9月维持利率不变的可能性，并推动美国国债收益率下降 。不过 ，她表示，从中期来看
，由于市场预计美联储将在年底前加息，美国国债收益率仍可能继续走高
。

　　与此同时 ，高油价引发通胀担忧
，也推动英国国债收益率上涨。Tradeweb数据显示，英国10年期国债收益率上涨1.6个基点 ，最新报4.969% 。

　　欧元区政府债券收益率上涨
，投资者在美国CPI通胀数据公布前保持谨慎
。Tradeweb数据显示，德国10年期国债收益率上涨1.1个基点 ，至3.159%。法国10年期国债收益率上涨1.2个基点
，至3.978% 。

　　警惕日元再次被干预

　　美元兑多数G10货币走弱
。日元兑美元基本持平于159.40附近。投资者正在关注日元是否接近关键水平160日元/美元，该水平可能促使日本当局再次进行干预 。

　　日本5年期国债收益率升至2.12% ，创历史新高；2年期国债收益率升至1.645%
，创31年来比较高 水平。投资者近来 预计，日本央行9月会议加息25个基点的概率接近60%
。

　　欧元兑美元近来 基本持平于1.1535美元。荷兰世界 集团策略师Chris Turner表示 ，即使今天公布的美国通胀数据低于预期，欧元兑美元上涨空间也可能有限 。他说
，如果数据偏弱，欧元可能挑战上周高点1.1580美元
。

　　但他表示 ，在夏季市场交投清淡的情况下
，进一步大幅上涨可能较难实现，因为在美联储9月中旬做出政策决定前 ，市场还将迎来新一轮通胀和就业数据
，以及杰克逊霍尔央行年会。

　　黄金成功站上4400

　　黄金费用 上涨，成功站上4400美元 ，交易员等待关键美国通胀数据公布 。

　　盛宝银行分析师表示：“交易员近来 关注今天公布的美国CPI数据
，以判断近期黄金突破4200美元后的技术走势是否具备足够动能，推动金价向下一个重要阻力位——4500美元附近的200日移动平均线迈进
。黄金ETF资金流入已经连续第五个交易日增加 ，使总持仓升至六周高位
，进一步证明投资者需求正在重新回升。 ”

　　焦点个股

　　超微电脑上涨超 7.5% 。公司第四季度业绩超出市场预期，同时发布乐观的一季度盈利与营收指引
。公司预计调整后每股收益区间为 1.01–1.10 美元 ，大幅高于路孚特（LSEG）市场一致预期的 0.76 美元；营收指引 145 亿–155 亿美元，同样超过预期值 116.8 亿美元。

　　AI 云计算企业CoreWeave涨幅超 18.5% 。其二季度调整后营业利润率达到 5%
，FactSet 市场一致预期仅为 2.7%
。营收 25.8 亿美元，同比大增 112% ，高于路孚特预期的 25.6 亿美元。

　　光电子产品制造商Lumentum第四季度调整后收益与营收均超预期
，股价上涨超 8% 。作为 AI 产业链受益标的，该股年内表现亮眼 ，年初至今涨幅超 120%。

　　AI 基础设施概念股Nebius大涨超 12.5%
。公司公布的息税折旧摊销前利润（EBITDA）、营收均优于 FactSet 分析师一致预期
，毛利率同样好于预估水平。

　　受Lumentum财报利好带动，光电器件制造商Coherent股价盘前大涨超 5.5%；公司财报将于周三盘后公布 。该股在公司第四财季期间累计上涨超 65%
。

　　HR Block上调 2027 财年业绩展望 ，股价飙升 11%。预计调整后每股收益 6.04–6.24 美元
，营收 41.1 亿–41.6 亿美元 。路孚特一致预期分别为每股 5.86 美元
、营收 40.5 亿美元
。

　　服装企业康图尔品牌二季度营收不及预期，股价下跌近 3%。实现营收 5.84 亿美元 ，低于 FactSet 分析师预期的 5.87 亿美元；每股收益小幅超出预期
，同时公司上调全年盈利指引，高于市场共识 。

　　地中海轻快餐连锁品牌卡瓦集团股价大涨近 12%
。二季度每股收益 0.19 美元 ，高于路孚特预期 0.18 美元；营收 3.684 亿美元，超出预期 3.61 亿美元。

　　周三盘前
，AI 算力标的成为标普 500 成分股中的赢家，软件板块则是指数内主要承压品种 。Workday、Salesforce 跌幅超 1.5% ，帕兰提尔（Palantir Technologies） 、ServiceNow 下跌超 1%
。